¿Qué es una buena tasa de ahorro?

Una tasa de ahorro es la parte de tu salario neto que no gastas: dinero que se añade al ahorro, a la inversión o al capital de una deuda por encima del pago mínimo. Se expresa sobre el ingreso neto y no sobre el bruto, porque el bruto incluye un impuesto que nunca tuviste la opción de ahorrar. Hay tres cosas que vale la pena saber sobre ella: qué cuenta como buena, por qué le gana a la rentabilidad de inversión durante la primera década, y por qué es el único número que funciona en los dos extremos de la ecuación de la jubilación.

Qué cuenta como ahorro

Antes de comparar tu tasa con cualquier otra cosa, asegúrate de que esté midiendo lo correcto. El dinero cuenta hacia la tasa cuando va a algún sitio que sigue haciendo crecer tu patrimonio neto:

• Transferencias a cuentas de ahorro, a una IRA, a un plan 401(k) y a cuentas de inversión sujetas a impuestos, incluidas las automáticas que ya ni notas
• El capital de la hipoteca, y cualquier pago extra contra otra deuda por encima del mínimo
• Las aportaciones a tu plan del empleador deducidas de tu salario antes de que te llegue (tus propias aportaciones, no la contrapartida)

No cuenta cuando el dinero es en realidad un costo disfrazado de progreso: los intereses de cualquier deuda, la parte de prima de un seguro, o una transferencia al ahorro que en silencio vuelve a salir para cubrir el gasto del mismo mes. Esa última es la forma más común de inflar la cifra: una tasa calculada a partir de transferencias se ve mejor que una calculada a partir de lo que de verdad quedó ahorrado, y solo la segunda es real. Mide lo que quedó al final del trimestre, no lo que hizo el viaje de ida y vuelta.

Las bandas, a grandes rasgos

Qué cuenta como buena depende de cuándo empezaste y de a qué apuntas, pero las bandas son lo bastante consistentes como para ser útiles:

Esas bandas se desplazan con la edad. Alguien que empieza a los 40 necesita una tasa notablemente más alta que alguien que empieza a los 25 para llegar al mismo lugar, porque le queda menos tiempo para que el interés compuesto haga el trabajo; como regla aproximada, cada década de retraso más o menos duplica la tasa que exige la misma jubilación. Las bandas también asumen que el dinero termina llegando a la inversión; una tasa del 25 % que se acumula en una cuenta corriente está trabajando a una fracción de lo que su etiqueta promete.

También se desplazan con el ingreso, y lo hacen en las dos direcciones. Con un ingreso bajo, una tasa modesta representa disciplina real: un 10 % de un presupuesto ajustado es un logro más difícil que un 25 % de uno holgado, y las bandas deberían leerse con eso en mente, no como una escala moral. Pero la aritmética es poco sentimental en la otra dirección: quien gana mucho y ahorra un 10 % está construyendo una jubilación del tamaño de una fracción del estilo de vida que su ingreso financia hoy, porque el gasto que la tasa deja intacto es el gasto que la cartera eventual tendrá que reemplazar. Cuanto más alto el ingreso, más la banda que importa la define lo que gastas, no lo que ganas.

Durante la primera década, la tasa le gana a la rentabilidad

Al principio, las aportaciones dominan el saldo, y la diferencia entre una rentabilidad del 6 % y una del 8 % sobre una cartera pequeña es poca cosa en dólares: sobre un saldo de 15.000 dólares, esos dos puntos extra son 300 dólares al año, menos que un solo mes bueno de ahorro. Mientras tanto, subir tu tasa del 10 % al 15 % de un salario neto de 4.500 dólares son 2.700 dólares al año, cada año, garantizados, sin necesidad de ninguna opinión sobre el mercado.

Corre ambos cambios durante diez años y el aumento de la tasa gana con comodidad, y gana mientras además le quita presión a las decisiones de inversión, en vez de sumarle. La persona que ahorra un 20 % en una cartera aburrida no necesita encontrar rentabilidad superior; la que ahorra un 8 % en una brillante sí la necesita, y necesita que dure décadas enteras.

Más adelante, la relación se invierte. Una vez que el saldo es grande, la rentabilidad sobre él supera a cualquier cosa que puedas aportar, y la cartera empieza a hacer el trabajo pesado, que es el verdadero argumento a favor de empezar pronto, y no ninguna afirmación sobre acertar el momento del mercado. El punto de cruce suele llegar en algún momento después de que el saldo alcanza varios años de aportaciones; antes de eso, obsesiónate con la tasa, no con los fondos que elijas.

La tasa funciona en los dos extremos

La tasa de ahorro es además la única variable que funciona en los dos extremos de la ecuación de la independencia. Ahorrar una parte mayor significa acumular más rápido y, a la vez, necesitar menos, porque el monto que eventualmente necesitas es un múltiplo de lo que gastas, y una tasa más alta es, por definición, una parte del gasto más baja.

Ese efecto doble es la razón por la que la tabla de años hasta la independencia es tan desigual:

(Las cifras asumen una rentabilidad real del 5 % y una tasa de retiro del 4 %, los supuestos estándar, que vale la pena probar con tus propios números.) Subir una tasa de ahorro del 10 % al 20 % reduce a más o menos la mitad los años hasta la independencia, un efecto mucho mayor que cualquier mejora plausible en la rentabilidad. Ninguna selección de fondos, ninguna apuesta de mercado, ningún pronóstico mueve el calendario como lo hace la tasa, porque es el único insumo que controlas en ambos lados de la ecuación.

Años hasta la independencia financiera, según la tasa de ahorro

	Años hasta la independencia financiera, según la tasa de ahorro
10 %	≈ 51 años
20 %	≈ 37 años
30 %	≈ 28 años
50 %	≈ 17 años

Los mismos supuestos de la tabla: rentabilidad real del 5 % y tasa de retiro del 4 %. Cada escalón de diez puntos compra más años que cualquier mejora plausible en la rentabilidad.

Mídela con transacciones reales

Mide la tasa que realmente consigues, no la que pretendes, y mídela sobre al menos tres meses. Un solo mes es ruido: una prima anual de seguro o una compra grande puede mover una tasa honesta diez puntos en cualquier dirección, y el mes favorecedor es el que la gente recuerda después.

La calculadora de tasa de ahorro hace la aritmética con tus cifras reales, y cuánto deberías estar ahorrando explica cómo convertir la tasa medida en un objetivo derivado de tus propias metas, en vez de en un valor por defecto prestado. Observa cómo el resultado aparece donde realmente cuenta: en tu patrimonio neto, el número que la tasa de ahorro existe para mover.