Comment fonctionne un REER?
Par Luigi PooleMis à jour le
Un REER reporte l'impôt au lieu de l'effacer. La cotisation est déduite du revenu maintenant, la croissance est à l'abri, et chaque dollar retiré est imposé comme un revenu ordinaire plus tard. Toute la valeur tient au choix de l'année d'imposition.
Un REER est un report d'impôt enroulé autour d'un compte de placement. Ce qui entre est déduit de votre revenu, donc l'impôt n'est pas perçu cette année; ce qui croît à l'intérieur n'est pas touché par l'impôt tant que l'argent y reste; et chaque dollar qui en sort est imposé comme un revenu ordinaire l'année où vous le prenez. Rien n'est effacé. Toute la valeur du compte tient au choix de l'année où chaque dollar sera imposé — et ce choix se contrôle bien mieux qu'on ne le croit.
Le contenant lui-même n'a rien de remarquable : un REER peut détenir de l'encaisse, des CPG, des obligations, des fonds indiciels ou des actions cotées, et son rendement est celui de ce que vous y mettez. Presque toute la confusion porte sur les règles autour du contenant — d'où viennent les droits, quand la déduction est réellement réclamée, ce que l'échéance de 71 ans impose, et ce qu'un retrait coûte vraiment.
Les droits viennent du revenu gagné, et ils attendent
Les droits de cotisation s'accumulent selon un pourcentage du revenu gagné de l'année précédente, jusqu'à un plafond annuel publié par l'Agence du revenu du Canada. Le revenu gagné, c'est le revenu d'emploi, le revenu net de travail indépendant, le revenu net de location et quelques catégories semblables. Il exclut le revenu de placement, les gains en capital et la plupart des revenus de retraite — une année vécue des revenus d'un portefeuille ne crée donc aucun nouveau droit, ce qui surprend souvent ceux qui prennent une retraite hâtive.
Quiconque participe à un régime de retraite ou à un régime collectif voit ces droits réduits par un facteur d'équivalence : un montant figurant sur le T4 qui représente la valeur de la prestation déjà accumulée dans le régime. L'intention est qu'un participant et un non-participant disposent d'un abri de retraite total comparable, plutôt que le premier obtienne les deux.
Les droits inutilisés se reportent indéfiniment. Ils n'expirent pas, et une décennie de petites cotisations dans la vingtaine laisse un coussin appréciable disponible dans la quarantaine. Le chiffre qui fait foi est celui de votre avis de cotisation, jamais un calcul maison — le facteur d'équivalence à lui seul rend les estimations personnelles peu fiables. Cotiser au-delà de la marge à vie de 2 000 $ entraîne une pénalité de 1 % par mois sur l'excédent, assez sévère pour que cette marge serve d'arrondi et non de stratégie.
Une particularité de calendrier mérite d'être retenue : les cotisations versées dans les 60 premiers jours de l'année civile peuvent s'appliquer soit à l'année d'imposition qui vient de se terminer, soit à l'année en cours. C'est l'origine de la ruée annuelle de fin d'hiver, et la dernière occasion de modifier le résultat fiscal d'une année déjà close.
Cotiser et déduire sont deux décisions distinctes
C'est le mécanisme que presque personne n'utilise, et le plus précieux du régime.
Verser l'argent dans le régime déclenche immédiatement la croissance à l'abri de l'impôt. Réclamer la déduction est une ligne distincte sur une déclaration distincte, et elle peut être reportée — d'un an, ou de plusieurs. La cotisation achète la capitalisation; la déduction achète l'allègement fiscal. Aucune règle n'exige qu'elles surviennent la même année.
| Ce que vaut une déduction de 8 000 $ selon le taux marginal | |
|---|---|
| 20 % | 1 600 $ |
| 30 % | 2 400 $ |
| 43 % | 3 440 $ |
| 53 % | 4 240 $ |
Impôt évité en déduisant 8 000 $, à quatre taux marginaux combinés illustratifs. La cotisation est identique dans tous les cas.
Prenons quelqu'un qui reçoit 8 000 $ inattendus une année où il gagne 52 000 $, à un taux marginal combiné d'environ 25 %. Deux ans plus tard, une promotion le porte à 105 000 $ et à un taux marginal voisin de 43 %. L'argent entre dans le régime maintenant dans les deux scénarios; seul le moment de la déduction change.
| Déduction réclamée | Revenu imposable cette année-là | Taux marginal | Impôt évité |
|---|---|---|---|
| Tout de suite | 52 000 $ | 25 % | 2 000 $ |
| Reportée de deux ans | 105 000 $ | 43 % | 3 440 $ |
Mêmes 8 000 $, même date de dépôt, mêmes deux années de croissance — et 1 440 $ d'allègement fiscal de plus pour avoir attendu avant de signer le formulaire. La contrepartie : financer ces deux années sans le remboursement, ce qui est un coût réel si vous avez besoin de l'argent. Il est rarement élevé.
Le remboursement mérite un mot, parce qu'on le lit couramment comme une récompense. Il n'en est pas une : c'est l'impôt que vous ne deviez pas, rendu parce que vous avez mis l'argent de côté. La démonstration après impôt du REER ne tient donc que si ce remboursement retourne au travail. Dépensez-le, et le régime choisi devient discrètement plus petit que l'option écartée. La calculatrice REER rend l'écart visible; votre taux marginal actuel est la donnée qui l'actionne.
Faites vos calculsRemboursement REERLa cotisation de contrepartie prime sur tout le reste
Un REER collectif dont l'employeur apparie vos cotisations est un rendement que vous n'avez pas à gagner. Un appariement de 50 % est un rendement de 50 % au moment même du dépôt, avant que les marchés fassent quoi que ce soit, et il l'emporte sur tout raisonnement théorique quant au meilleur compte. Cotisez au moins jusqu'au plafond de l'appariement, chaque année où il est offert, peu importe ce que dit la comparaison entre REER et CELI.
Deux détails passent inaperçus. La cotisation de l'employeur consomme vos droits, pas les siens : un appariement généreux laisse donc moins de place à vos propres dépôts que la brochure ne le laisse croire. Et les régimes collectifs entraînent habituellement un facteur d'équivalence, qui réduit d'autant les droits de l'année suivante.
Le REER de conjoint, brièvement
Dans un REER de conjoint, celui qui gagne le plus cotise, en utilisant ses propres droits et en réclamant sa propre déduction, tandis que le régime et ses retraits éventuels appartiennent au conjoint au revenu moindre. L'objectif est d'égaliser les revenus de retraite, pour que deux revenus imposables modestes soient tirés au lieu d'un seul élevé, ce qui garde les deux conjoints dans des tranches plus basses et loin des récupérations de prestations.
La règle d'attribution est le piège : un retrait effectué dans les trois années civiles suivant une cotisation au régime du conjoint est réimposé au cotisant, ce qui annule l'exercice. Le fractionnement du revenu de pension après 65 ans a rétréci l'utilité du REER de conjoint sans l'éliminer — il travaille encore dans les années précédant 65 ans, et pour des revenus que les règles de fractionnement n'atteignent pas.
Emprunter à soi-même : le RAP et le REEP
Deux programmes permettent à l'argent de sortir d'un REER sans être imposé, à condition qu'il revienne. Le Régime d'accession à la propriété (RAP) permet à un premier acheteur de retirer une somme pour une habitation et de la rembourser sur quinze ans, à compter de la deuxième année suivant le retrait. Le Régime d'encouragement à l'éducation permanente (REEP) fait de même pour des études à temps plein, sur dix ans.
Les deux sont des prêts à soi-même, avec la discipline que cela suppose. Manquez un remboursement prévu et le manque à gagner s'ajoute simplement à votre revenu de l'année, imposé à plein taux. Les remboursements ne consomment pas de nouveaux droits, et ceux qu'a utilisés le retrait initial ne sont pas restitués — le véritable coût des deux programmes est donc la croissance que ces dollars n'ont pas produite hors du marché. Pour une maison, l'échange est souvent raisonnable; pour des études, tout dépend de ce que valent ces études.
L'horloge s'arrête à 71 ans
Au plus tard à la fin de l'année de vos 71 ans, un REER doit être converti : en FERR, en rente, ou — théoriquement — encaissé en entier, ce que personne de sensé ne fait. Les cotisations régulières cessent au même moment, avec une exception : si votre conjoint est plus jeune et qu'il vous reste des droits, vous pouvez continuer de cotiser à un régime de conjoint.
Le FERR impose ensuite un retrait minimum chaque année, calculé comme un pourcentage du solde qui augmente avec l'âge. Ce minimum est un plancher et non un plafond, et il s'applique que vous vouliez le revenu ou non — c'est ce qui transforme un REER accumulé en flux de revenu imposable selon un calendrier fixé par quelqu'un d'autre. Comment un FERR et un plan de décaissement s'articulent est un sujet en soi, à lire bien avant d'en avoir besoin.
Les années entre la retraite et cette échéance forment la fenêtre de planification la plus précieuse du système : le revenu d'emploi a cessé, les retraits forcés n'ont pas commencé, et le taux marginal est souvent le plus bas qu'il sera jamais de nouveau. Tirer délibérément du revenu REER pendant cette fenêtre — le décaissement anticipé du REER — échange une facture fiscale modeste maintenant contre une bien plus lourde évitée plus tard. Une projection de retraite complète est la façon honnête d'en mesurer l'ampleur, parce que la réponse dépend à la fois des soldes, des rentes et des seuils de prestations.
Un retrait hâtif coûte plus cher que la retenue
L'argent peut sortir d'un REER en tout temps, et on confond souvent l'impôt retenu à la source avec l'impôt dû. Ce n'est qu'un acompte.
| Montant retiré | Retenue hors Québec | Retenue au Québec (fédéral et provincial) |
|---|---|---|
| Jusqu'à 5 000 $ | 10 % | 5 % + 15 % |
| De 5 001 $ à 15 000 $ | 20 % | 10 % + 15 % |
| Plus de 15 000 $ | 30 % | 15 % + 15 % |
Retirez 10 000 $ avec un taux marginal de 43 % hors Québec : 2 000 $ sont retenus, il vous reste 8 000 $ en main. Mais les 10 000 $ au complet s'ajoutent à votre revenu de l'année, alors l'impôt réel est de 4 300 $ — soit 2 300 $ de plus à payer au moment de produire la déclaration, sur un argent déjà dépensé.
L'impôt n'est même pas le pire. Les droits utilisés par ces 10 000 $ sont perdus définitivement. Contrairement au CELI, où un retrait redonne les droits le 1er janvier suivant, un retrait REER hors des deux programmes de remboursement est une porte à sens unique : imposé à la sortie, et jamais rouvrable. Cette asymétrie est le meilleur argument pratique pour garder l'épargne à court et moyen terme dans un CELI.
À qui le REER ne convient pas
Le cas le plus net est celui d'une personne à faible revenu à vie qui comptera sur le Supplément de revenu garanti. Le SRG est réduit d'environ la moitié de chaque dollar d'autre revenu, et les retraits de FERR comptent comme un revenu. Superposez cette récupération à l'impôt ordinaire et le taux effectif sur un dollar de retraite peut largement dépasser le taux auquel la déduction avait été réclamée. Déduire à 20 % pour retirer à un taux effectif de 55 % n'est pas un report, c'est une perte — et un CELI, dont les retraits sont invisibles pour toutes les prestations calculées selon le revenu, l'évite entièrement.
La même logique s'applique plus doucement à quiconque déduit aujourd'hui à un taux bas en ayant de bonnes raisons d'en anticiper un plus élevé : début de carrière, période entre deux emplois, entreprise dans une année maigre. Aucun d'eux ne devrait ignorer ses droits REER — il faut les accumuler et les dépenser les années où ils valent le plus. Et pour tout argent dont vous pourriez avoir besoin avant la retraite, autre qu'une première maison ou des études, le régime est simplement le mauvais contenant. Réservez-le à l'argent que vous comptez laisser tranquille.
Questions fréquentes
Dois-je réclamer la déduction l'année où je cotise?
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Non. La cotisation et la déduction sont deux gestes distincts. Une fois l'argent dans le régime, il y reste et croît, mais la déduction peut être reportée et réclamée une année ultérieure — normalement une année où votre taux marginal est plus élevé, ce qui rend la même cotisation plus payante.
Qu'est-ce que le facteur d'équivalence?
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C'est la valeur de la prestation accumulée dans un régime de retraite ou un régime collectif d'employeur pendant l'année, inscrite sur votre T4 et soustraite des droits que vous accumuleriez autrement. Il existe pour que les participants à un régime et les autres disposent d'un abri de retraite comparable.
Un REER de conjoint utilise-t-il mes droits ou ceux de mon conjoint?
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Les vôtres. Le conjoint cotisant utilise ses propres droits et réclame la déduction; le régime et ses retraits éventuels appartiennent à l'autre conjoint. Attention à la règle d'attribution : un retrait effectué dans les trois années civiles suivant une cotisation est réimposé au cotisant.
Qu'arrive-t-il à mon REER si je quitte le pays?
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Le régime peut généralement rester investi et continuer de croître à l'abri de l'impôt, mais les retraits d'un non-résident subissent une retenue à taux fixe, et le traitement dans votre nouveau pays dépend de sa convention fiscale avec le Canada. Faites planifier la séquence avant le départ.
Puis-je détenir des actions étrangères ou des CPG dans un REER?
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Oui. Le REER est un contenant : il accepte presque tout placement admissible — encaisse, CPG, obligations, fonds, actions cotées, y compris étrangères. Les titres américains à dividendes y sont particulièrement bien placés, car une convention fiscale y élimine une retenue que les autres comptes enregistrés ne peuvent récupérer.