- Le taux annoncé n’est pas ce que vous gagnez : c’est le rendement effectif, et il dépend entièrement de la fréquence à laquelle les intérêts sont crédités.
- Les intérêts d’un compte d’épargne ordinaire sont imposés comme un revenu, à votre plein taux marginal, l’année où ils sont gagnés.
- L’argent déposé tôt rapporte plus longtemps : le moment des cotisations compte davantage que de petits écarts de taux.
- Un CELI qui détient le même compte gagne les mêmes intérêts et les conserve en entier — la ligne d’impôt dépasse souvent l’écart de taux entre deux banques.
Comment fonctionnent les intérêts d’épargne
Un compte d’épargne verse des intérêts sur le solde qu’il contient, crédités selon un calendrier fixé par la banque : quotidien, mensuel, trimestriel ou annuel. Chaque fois que des intérêts sont crédités, ils s’ajoutent au solde, de sorte que le versement suivant est calculé sur un montant légèrement plus élevé. C’est tout le mécanisme, et sur une période assez longue, c’est la différence entre un compte qui suit l’inflation et un compte qui ne la suit pas.
Le taux affiché est le taux annuel nominal. Ce que vous gagnez réellement sur un an est le rendement annuel effectif, et il est supérieur au taux nominal dès que les intérêts sont crédités plus d’une fois par année. L’écart est mince sur un an et ne l’est plus sur vingt : c’est pourquoi le calculateur affiche les deux.
À des soldes ordinaires, les dépôts influencent le résultat davantage que le taux. Un virement mensuel régulier rapporte des intérêts pour chaque mois passé dans le compte, si bien que l’argent déposé tôt fait l’essentiel du travail : la même somme totale versée sur dix ans rapporte nettement moins si elle arrive entièrement la neuvième année.
Le calcul
Le rendement annuel effectif découle de la conversion standard : rendement = (1 + r/n)^n − 1, où r est le taux annuel affiché en décimale et n le nombre de fois par année où les intérêts sont crédités. À n = 1, les deux valeurs sont identiques ; à n = 365, un taux affiché de 5 % devient environ 5,127 %.
La projection applique votre dépôt ou votre retrait chaque mois et fait croître le solde selon les périodes de capitalisation qui tombent dans ce mois, puis regroupe les douze mois dans la ligne annuelle ci-dessous. Appliquer les dépôts mensuellement, peu importe la fréquence de capitalisation, est un choix délibéré : un virement de paie n’attend pas la date de capitalisation trimestrielle de la banque, et le modéliser ainsi sous-estimerait le résultat.
L’impôt s’applique aux intérêts de chaque année au taux marginal que vous indiquez, et il est présenté séparément plutôt que retiré du solde. Les intérêts d’un compte non enregistré sont imposables comme un revenu ordinaire l’année où ils sont gagnés — pas de traitement de gain en capital, pas de crédit pour dividendes — le taux marginal est donc le bon taux. Dans un CELI, il n’y a aucun impôt, ce que représente la valeur par défaut de 0 %.
Exemple chiffré
Déposez 10 000 $ dans un compte à 4 % capitalisé mensuellement et ajoutez 300 $ par mois. Après dix ans, le solde atteint environ 58 000 $ : à peu près 46 000 $ de votre propre argent et environ 12 000 $ d’intérêts. Le rendement effectif est de 4,074 % et non de 4 % — trois quarts de point de pourcentage de gains supplémentaires sur la décennie, uniquement grâce au calendrier de capitalisation.
Appliquez maintenant un taux marginal de 40 % à ces intérêts. Le compte contient toujours 58 000 $, mais environ 4 800 $ des intérêts sont dus à l’ARC, ce qui en laisse environ 7 200 $. C’est ce chiffre qu’il faut comparer à un CELI, où le même compte conserve la totalité des 12 000 $ — et c’est la comparaison que la plupart des calculateurs d’épargne ne montrent pas du tout.
Termes clés
- Taux nominal
- Le taux annuel affiché par une banque, avant de tenir compte de la fréquence à laquelle elle crédite les intérêts. Deux comptes affichant le même taux nominal peuvent verser des montants différents.
- Rendement annuel effectif
- Ce qu’un taux nominal rapporte réellement sur une année complète, capitalisation comprise. Le seul taux qui permet de comparer directement deux comptes.
- Fréquence de capitalisation
- La fréquence à laquelle la banque crédite les intérêts au solde : quotidienne, mensuelle, trimestrielle ou annuelle. Plus elle est élevée, plus le rendement effectif est grand à taux nominal égal.
- Taux marginal d’imposition
- Le taux appliqué à votre prochain dollar de revenu, soit celui qui s’applique aux intérêts d’épargne. Ce n’est pas votre taux moyen, qui est plus bas.