REER ou CELI — lequel utiliser?
Comparez votre taux marginal d’aujourd’hui à celui que vous prévoyez au moment du retrait. Plus élevé maintenant favorise le REER; plus élevé plus tard, ou inconnu, favorise le CELI. Si les taux sont identiques, le résultat l’est aussi.
Les deux comptes mettent la croissance à l’abri de l’impôt. La seule différence est le moment où l’impôt est payé : une déduction REER vaut votre taux marginal aujourd’hui et le retrait est imposé comme un revenu plus tard, tandis qu’une cotisation CELI ne donne aucune déduction et le retrait n’est jamais imposé. Si votre taux marginal est identique les deux années, les deux produisent exactement le même résultat après impôt — les mathématiques sont symétriques.
La question n’est donc pas quel compte est meilleur, mais lequel de vos deux taux d’imposition est le plus élevé. Gagner 130 000 $ aujourd’hui et prévoir en retirer 55 000 $ à la retraite, c’est déduire à un taux élevé et retirer à un taux bas : le cas du REER. Gagner 45 000 $ en début de carrière, c’est déduire à un taux bas contre un taux plausiblement plus élevé plus tard : le cas du CELI — et c’est pourquoi le réflexe de « toujours remplir le REER d’abord » est inversé pour bien des gens au départ.
Deux particularités canadiennes brisent la symétrie, toutes deux en faveur du CELI à revenu modeste. Les retraits du CELI ne sont pas un revenu : ils ne réduisent donc pas les prestations calculées selon le revenu — récupération de la SV, Supplément de revenu garanti, montant en raison de l’âge. Les retraits du REER et du FERR, eux, en sont. Pour quelqu’un qui comptera sur le SRG, un REER peut être activement contre-productif, car le taux de récupération de cette prestation dépasse la plupart des taux marginaux.
Les droits de cotisation se comportent aussi différemment. Les droits CELI reviennent le 1er janvier suivant un retrait, si bien que le compte convient aux objectifs à moyen terme autant qu’à la retraite. Les droits REER, une fois utilisés, sont perdus définitivement — sauf le RAP et le REEP — de sorte qu’un retrait pour un motif autre que la retraite coûte deux fois : imposé comme un revenu, et les droits ne reviennent pas.
En pratique, la plupart des gens devraient utiliser les deux, dans un ordre précis : cotiser assez à tout REER collectif pour toucher la totalité de l’appariement, puis remplir le CELI, puis revenir au REER à mesure que le revenu monte. Une déduction se reporte aussi — les droits REER se cumulent, donc cotiser une année de faible revenu en réclamant la déduction une année ultérieure plus élevée est simplement meilleur que de la réclamer tout de suite.
Un dernier point mécanique qui surprend : un remboursement d’impôt REER n’est pas un boni. C’est l’impôt que vous ne deviez pas sur l’argent mis de côté, et la stratégie ne fonctionne comme annoncé que si ce remboursement est investi plutôt que dépensé.
Questions fréquentes
Dois-je utiliser mon remboursement REER pour rembourser des dettes?
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Si la dette porte un taux supérieur à votre rendement espéré, oui. Le remboursement est une somme après impôt comme une autre; la raison de l’affecter, c’est que le dépenser transforme discrètement la stratégie REER en une version réduite d’elle-même.
Puis-je détenir les mêmes placements dans les deux?
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Oui — ce sont des contenants, pas des placements. Ce qui change, c’est où placer quel actif : les titres américains à dividendes vont généralement dans un REER, où une convention fiscale élimine la retenue d’impôt qu’un CELI ne peut pas récupérer.
Que se passe-t-il en cas de cotisation excédentaire?
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Les deux imposent une pénalité de 1 % par mois sur l’excédent. Le REER permet une marge à vie de 2 000 $ avant la pénalité; le CELI n’en permet aucune, et recotiser un retrait dans la même année civile est la façon la plus courante de trébucher.
Dans lequel puiser en premier à la retraite?
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Généralement ni l’un ni l’autre isolément. L’ordre qui minimise l’impôt à vie tire habituellement le revenu imposable et le REER/FERR jusqu’au haut d’une tranche basse chaque année, puis complète avec le CELI, ce qui vous garde hors des tranches supérieures et à l’écart des récupérations de prestations.