- La valeur nette, c’est l’actif moins le passif — le seul chiffre qui ne bouge que lorsque vous vous enrichissez ou vous appauvrissez réellement.
- Évaluez les actifs à ce qu’ils vaudraient à la revente aujourd’hui, et les dettes à leur solde actuel plutôt qu’au montant initial.
- Incluez la maison à sa valeur marchande et son hypothèque au passif ; l’écart entre les deux est votre avoir propre.
- Lisez la tendance, pas la mesure — une fois par mois suffit pour la voir et évite de réagir au bruit des marchés.
Comment calculer votre valeur nette
La valeur nette, c'est tout ce que vous possédez moins tout ce que vous devez. Additionnez les liquidités et l'épargne, les placements enregistrés, la valeur marchande de votre propriété et vos véhicules ou autres biens; soustrayez ensuite le solde hypothécaire, les prêts et les dettes de carte de crédit qui pèsent contre eux. La différence, c'est le chiffre.
Deux règles gardent ce chiffre honnête. Les actifs entrent à leur valeur de revente d'aujourd'hui, pas à leur prix d'achat — une maison achetée 400 000 $ et qui en vaut maintenant 550 000 $ compte pour 550 000 $. Les passifs entrent au solde dû aujourd'hui, pas au montant du prêt initial. Même règle pour les voitures : elles entrent à leur valeur de revente actuelle, souvent bien en deçà du solde du prêt encore dû dans les premières années.
Une troisième règle échappe à la plupart des calculatrices de valeur nette : 100 000 $ dans un REER n'équivaut pas à 100 000 $ dans un CELI. Un retrait du REER déclenche l'impôt sur le revenu au taux applicable à ce moment; le CELI n'en déclenche jamais. Les placements se divisent donc en deux lignes — imposition différée et libre d'impôt — et le résultat affiche à la fois le chiffre conventionnel et ce qu'il en reste après la facture fiscale future du compte à imposition différée.
Une seule lecture ne sert presque à rien; c'est la tendance qui compte. La noter chaque mois permet de saisir deux choses qu'un solde de compte-chèques cache complètement : une dette qui gonfle en silence, et des valeurs d'actifs qui bougent sans que vous fassiez quoi que ce soit. C'est aussi la seule mesure qui traite une augmentation de salaire et un remboursement de dette comme le même genre de progrès, ce qui explique sa place sur un graphique — contrairement au revenu.
Le calcul
Valeur nette = actifs totaux − passifs totaux. La barre sous le résultat divise les actifs totaux par la somme des actifs et des passifs; une barre fortement pondérée vers les actifs signifie qu'une faible part de ce que vous possédez est financée par quelqu'un d'autre.
La valeur nette après impôt soustrait une chose de plus : l'impôt que le compte à imposition différée devra payer au retrait, estimé comme ce solde × votre taux d'imposition prévu à la retraite. Le compte libre d'impôt n'a besoin d'aucun ajustement — il a déjà été imposé à l'entrée, ou ne le sera jamais, selon le compte — et rien en dehors des placements enregistrés non plus, puisque cette calculatrice ne modélise pas l'impôt sur les gains en capital d'un compte non enregistré ou d'une propriété.
Le ratio à surveiller aux côtés du chiffre est le ratio dette-actifs : passifs totaux ÷ actifs totaux. Il indique quelle part de ce que vous possédez appartient réellement à un prêteur, et il évolue indépendamment de la valeur nette — un marché immobilier en hausse peut faire grimper à la fois votre valeur nette et votre endettement.
Le vrai jugement à exercer ici porte sur l'évaluation, pas sur le calcul. Une maison vaut ce qu'un acheteur est prêt à payer; une entreprise privée ou une pension sont réellement difficiles à évaluer; une voiture perd de la valeur tout le temps que vous la possédez. Le taux d'imposition à la retraite est lui aussi une estimation — personne ne connaît sa tranche d'imposition des décennies à l'avance — alors arrondissez prudemment les deux, et ne réévaluez que quelques fois par année. La cohérence entre les lectures compte bien plus que la précision de l'une d'elles.
Exemple chiffré
La calculatrice s'ouvre sur 20 000 $ en liquidités, 60 000 $ à imposition différée, 30 000 $ libres d'impôt, une propriété de 450 000 $ et 25 000 $ de véhicules et autres biens — 585 000 $ d'actifs. Contre cela : une hypothèque de 320 000 $, 15 000 $ de prêts et 3 000 $ de dette de carte de crédit, soit 338 000 $ de passifs. La valeur nette est de 585 000 $ − 338 000 $ = 247 000 $.
À un taux d'imposition prévu de 30 % à la retraite, le solde de 60 000 $ à imposition différée doit encore 18 000 $ d'impôt au moment du retrait. La valeur nette après impôt est de 247 000 $ − 18 000 $ = 229 000 $ — un écart de 18 000 $ que le chiffre conventionnel ne montre jamais, et qui grandit chaque fois qu'on privilégie le compte à imposition différée plutôt que le compte libre d'impôt.
Deux autres choses que ce seul chiffre cache. La dette représente 57,8 % des actifs, donc la majeure partie de la propriété appartient encore au prêteur; et l'avoir propre immobilier n'est que de 130 000 $ sur les 247 000 $ au total, le reste étant en liquidités et en placements. Transférer 10 000 $ de liquidités vers les prêts ne change pas du tout la valeur nette — mais le ratio dette-actifs tombe à 57,0 %, un vrai progrès que le chiffre en vedette ne peut pas montrer.
Termes clés
- Actif
- Tout ce qui a une valeur de revente : comptes bancaires, placements et comptes enregistrés, immobilier, véhicules, parts d’entreprise.
- Passif
- Tout ce que vous devez : solde hypothécaire, prêts étudiants et auto, marges de crédit, soldes de cartes de crédit.
- Avoir propre
- La valeur marchande actuelle d’une propriété moins l’hypothèque encore due dessus. Souvent la plus grosse composante de la valeur nette d’un ménage canadien.
- Actifs liquides
- Les actifs convertibles en argent rapidement et sans grande perte — un compte d’épargne ou un placement non enregistré, par opposition à une maison ou à un régime de retraite.